ニデック株式会社
判断材料の整理であり、売買の推奨ではありません。数値は yfinance(2026-10-21 更新)、 「AI」と付いた欄は gemini-2.5-flash が検索結果をもとに書いた文章です(2026-10-21 分析)。 誤りを含むことがあるので出典で確認してください。
ニデック株式会社は、1973年に設立された日本の電機メーカーです。精密小型モーターから大型モーターまで、あらゆるモーターとその関連製品、電子・光学部品の開発、製造、販売を手掛けています。特に精密小型モーターの分野では世界トップクラスのシェアを持ち、IT機器、家電、自動車、産業機械など、幅広い分野で製品が使われています。
事業の構成(売上の割合)AI
ビジネスの流れAI
モーターの性能を左右する部品を世界中のサプライヤーから調達しています。常に「世界初」「世界最小」を目指し、軽くて薄く、小さくて短い、そして高い性能を持つ製品を開発しています。
日本国内だけでなく、アメリカ、アジア、ヨーロッパなど世界各地に生産拠点を持っています。チェコ共和国の工場は欧州最大級の生産拠点の一つであり、自動化された最新技術で高品質な製品を製造しています。
パソコンやスマートフォン、家電製品、自動車、産業機械など、非常に幅広い顧客に製品を販売しています。特にEV向けの駆動ユニット「E-Axle」は、中国の自動車メーカーなどで採用が広がっています。
精密小型モーターで世界トップシェアを持つことが大きな強みです。また、経営が厳しい企業を買収し、その技術や事業を立て直して成長させるM&A戦略で事業を拡大してきました。
業績の推移
数値で見る
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2022/3期 | 1.92兆円 | 1,704億円 | 1,358億円 |
| 2023/3期 | 2.24兆円 | 1,000億円 | 450億円 |
| 2024/3期 | 2.35兆円 | 1,619億円 | 1,245億円 |
| 2025/3期 | 2.61兆円 | 2,381億円 | 1,644億円 |
割高・割安の目安
株価が1株あたり利益の何年分か。低いほど割安とされるが、業種や成長性で目安が違う
来期の予想利益で計算したPER。実績より低ければ増益が見込まれている
株価が1株あたり純資産の何倍か。1倍未満は会社の資産価値より安い状態
株主のお金を使って1年で何%稼いだか。8〜10%以上がひとつの目安
株価に対して1年間に受け取れる配当の割合
理論株価(3つの方式)
⚠ BPSのデータに食い違いがあります(yfinance 692.8 / 決算書から計算 1,532.64)。結果は参考程度に見てください
計算の中身
- 資産価値 = BPS 692.8 × 割引評価率 0.7(自己資本比率 50.4%)= 484.96
- ROE = EPS -0.04 ÷ BPS 692.8 = -0.0%
- 財務レバレッジ補正 = 1 ÷ (50.4% + 0.33) = 1.199
- 事業価値 = EPS × ROE × 50 × 補正 = 0(赤字のため0)
- 理論株価 = 484.96 + 0 = 484.96
⚠ BPSのデータに食い違いがあります(yfinance 692.8 / 決算書から計算 1,532.64)。結果は参考程度に見てください
計算の中身
- 過去3期のPER: 105.2倍 / 30.4倍 / 21.6倍(各期の平均株価 ÷ その期のEPS)
- PER基準 = 予想EPS 189.57 × PER中央値 30.4倍 = 5,757.24
- 過去の最低〜最高PERで計算すると 4,087.13 〜 19,946.56
- (参考)PBR基準 = BPS 692.8 × 過去のPBR中央値 2.33倍 = 1,614.22
計算の中身
- 出発点のFCF = 直近3年平均 1,059億
- 1〜5年目: 年5.0%成長、割引率 7.9% で現在価値に直すと 合計 4,879億
- 6年目以降(年1.0%成長がずっと続く前提)の現在価値 13,456億
- 純有利子負債(負債 − 現金)2,612億 を引いて、株主の取り分 15,723億
- ÷ 発行済株式数 11.48億株 = 1,369.66
▲ 好材料AI
EV市場での成長期待
電気自動車(EV)の普及に伴い、ニデックのEV向け駆動ユニット「E-Axle」の採用が拡大しています。これは、自動車の電動化という大きな流れに乗る好材料です。
精密小型モータの世界シェア
HDD用モーターなどで世界トップクラスのシェアを長年維持しており、安定した収益の柱となっています。この分野での高い技術力と市場での地位は、会社の強みです。
M&Aによる事業拡大と再建実績
多くの企業を買収し、その経営を立て直すことで、新しい技術や事業領域を取り込んできました。これにより、ニデックは多様な事業ポートフォリオを築き、成長を続けています。
グローバルな事業展開
創業当初から積極的に海外に進出し、世界中に生産・販売拠点を広げてきました。これにより、特定の地域に依存せず、世界の様々な市場でビジネスを展開できる強みがあります。
幅広い用途への貢献
スマートフォン、PC、洗濯機、冷蔵庫、産業機械など、私たちの身の回りの多くの製品にニデックのモーターが使われています。社会のあらゆる分野で必要とされる製品を提供しています。
▼ 懸念材料AI
品質不正問題
顧客に無断で材料や製造工程を変更したり、試験・検査結果を改ざんしたりする不適切な行為が多数確認されました。これは、会社の信頼性に大きな影響を与える懸念材料です。
会計不正問題
子会社で不適切な会計処理が行われた疑いが浮上し、第三者委員会による調査が行われました。これにより、過去の決算内容の信頼性や、会社の管理体制に疑問が生じています。
業績の下方修正と赤字転落
2026年3月期には、不適切な会計処理や品質問題に関連して巨額の減損損失を計上し、最終的な利益が大幅な赤字となりました。これは、会社の財務状況に大きな打撃を与えています。
経営陣の交代とガバナンスへの懸念
不正問題を受けて社長が辞任するなど、経営体制に大きな変化がありました。このような混乱は、今後の経営の安定性や、企業統治のあり方について懸念を生じさせています。
直近の適時開示
AI分析が参照したすべての出典(29件)
- metoree.com
- note.com
- paradigm-shift.co.jp
- note.com
- mynavi.jp
- irwebcasting.com
- wikipedia.org
- nidec.com
- labbase.jp
- nidec.com
- nidec.com
- facebook.com
- provej.jp
- nidec-components.com
- mynavi.jp
- nidec.com
- sp-21.co.jp
- nihon-ma.co.jp
- nidec.com
- japan-forward.com
- tokyonewsmedia.com
- youtube.com
- investing.com
- note.com
- ismedia.jp
- diamond.jp
- tsr-net.co.jp
- yahoo.co.jp
- yahoo.co.jp