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ニデック株式会社

6594.T Nidec Corporation Industrials / Specialty Industrial Machinery

判断材料の整理であり、売買の推奨ではありません。数値は yfinance(2026-10-21 更新)、 「AI」と付いた欄は gemini-2.5-flash が検索結果をもとに書いた文章です(2026-10-21 分析)。 誤りを含むことがあるので出典で確認してください。

株価
1,762円
時価総額
2.02兆円
次の決算発表
—
52週の値幅のどこにいるか
安値 1,748円高値 2,941円
AI ・ どんな会社?

ニデック株式会社は、1973年に設立された日本の電機メーカーです。精密小型モーターから大型モーターまで、あらゆるモーターとその関連製品、電子・光学部品の開発、製造、販売を手掛けています。特に精密小型モーターの分野では世界トップクラスのシェアを持ち、IT機器、家電、自動車、産業機械など、幅広い分野で製品が使われています。

事業の構成(売上の割合)AI

対象期間: 2025年3月期

家電・商業・産業用 0%データセンターの非常用電源に使われる発電機や、蓄電池システム(BESS)の需要増加に対応しています。インドやフランス、北中米で生産能力を増やし、保守・点検などのサービス事業も強化しています。
精密小型モータ 0%AI社会を支えるデータセンター向けのHDD用モーターなど、進化する製品の開発と販売拡大に取り組んでいます。採算の悪い製品の見直しも進め、収益性の向上を目指しています。
車載 0%電気自動車(EV)の電動化や自動運転の推進に貢献する製品やモジュールを提供しています。採算の悪い受注を見直したり、会社の費用を減らしたりして、利益を改善しようとしています。
機器装置 0%世界的に人手不足を解消する「省人化・無人化」や、より速く正確な「高速化・高精度化」を目指す設備投資が増えています。M&Aで得た企業との協力で、世界のモノづくりを支える存在を目指しています。
電子・光学部品 0%モーター以外の電子部品や光学部品の開発・製造・販売も行っています。様々な製品に組み込まれ、ニデックの幅広い事業を支える重要な役割を担っています。

ビジネスの流れAI

1. 仕入れ・開発

モーターの性能を左右する部品を世界中のサプライヤーから調達しています。常に「世界初」「世界最小」を目指し、軽くて薄く、小さくて短い、そして高い性能を持つ製品を開発しています。

2. つくる

日本国内だけでなく、アメリカ、アジア、ヨーロッパなど世界各地に生産拠点を持っています。チェコ共和国の工場は欧州最大級の生産拠点の一つであり、自動化された最新技術で高品質な製品を製造しています。

3. 売る

パソコンやスマートフォン、家電製品、自動車、産業機械など、非常に幅広い顧客に製品を販売しています。特にEV向けの駆動ユニット「E-Axle」は、中国の自動車メーカーなどで採用が広がっています。

4. 稼ぎ方

精密小型モーターで世界トップシェアを持つことが大きな強みです。また、経営が厳しい企業を買収し、その技術や事業を立て直して成長させるM&A戦略で事業を拡大してきました。

業績の推移

売上高
2022/3期 売上高: 1.92兆円2022/3期2023/3期 売上高: 2.24兆円2023/3期2024/3期 売上高: 2.35兆円2024/3期2025/3期 売上高: 2.61兆円2.61兆円2025/3期
利益
営業利益2,381億円純利益1,644億円
2022/3期 営業利益: 1,704億円2022/3期 純利益: 1,358億円2022/3期2023/3期 営業利益: 1,000億円2023/3期 純利益: 450億円2023/3期2024/3期 営業利益: 1,619億円2024/3期 純利益: 1,245億円2024/3期2025/3期 営業利益: 2,381億円2025/3期 純利益: 1,644億円2025/3期
数値で見る
決算期売上高営業利益純利益
2022/3期1.92兆円1,704億円1,358億円
2023/3期2.24兆円1,000億円450億円
2024/3期2.35兆円1,619億円1,245億円
2025/3期2.61兆円2,381億円1,644億円

割高・割安の目安

PER(実績)
—

株価が1株あたり利益の何年分か。低いほど割安とされるが、業種や成長性で目安が違う

PER(予想)
9.29倍

来期の予想利益で計算したPER。実績より低ければ増益が見込まれている

PBR
2.54倍

株価が1株あたり純資産の何倍か。1倍未満は会社の資産価値より安い状態

ROE
-49.7%

株主のお金を使って1年で何%稼いだか。8〜10%以上がひとつの目安

配当利回り
0%

株価に対して1年間に受け取れる配当の割合

理論株価(3つの方式)

理論株価は「ある前提で計算した目安」で、方式によって大きく違うのが普通です。どれか1つを正解とせず、幅として見てください。

① 資産価値 + 事業価値
会社の純資産と、稼ぐ力(EPS・ROE)から計算
485円
現在の株価は 263% 高い

⚠ BPSのデータに食い違いがあります(yfinance 692.8 / 決算書から計算 1,532.64)。結果は参考程度に見てください

計算の中身
  1. 資産価値 = BPS 692.8 × 割引評価率 0.7(自己資本比率 50.4%)= 484.96
  2. ROE = EPS -0.04 ÷ BPS 692.8 = -0.0%
  3. 財務レバレッジ補正 = 1 ÷ (50.4% + 0.33) = 1.199
  4. 事業価値 = EPS × ROE × 50 × 補正 = 0(赤字のため0)
  5. 理論株価 = 484.96 + 0 = 484.96
② 過去のPERから
この会社がいつも評価されている水準(過去のPERの中央値)に戻った場合
5,757円
現在の株価は 69% 安い
過去の最低〜最高PERなら 4,087円 〜 19,947円

⚠ BPSのデータに食い違いがあります(yfinance 692.8 / 決算書から計算 1,532.64)。結果は参考程度に見てください

計算の中身
  1. 過去3期のPER: 105.2倍 / 30.4倍 / 21.6倍(各期の平均株価 ÷ その期のEPS)
  2. PER基準 = 予想EPS 189.57 × PER中央値 30.4倍 = 5,757.24
  3. 過去の最低〜最高PERで計算すると 4,087.13 〜 19,946.56
  4. (参考)PBR基準 = BPS 692.8 × 過去のPBR中央値 2.33倍 = 1,614.22
③ DCF法
将来のキャッシュフローを今の価値に直して合計
1,370円
現在の株価は 29% 高い
割引率の初期値 = 日本10年債 2.927% + 5%
計算の中身
  1. 出発点のFCF = 直近3年平均 1,059億
  2. 1〜5年目: 年5.0%成長、割引率 7.9% で現在価値に直すと 合計 4,879億
  3. 6年目以降(年1.0%成長がずっと続く前提)の現在価値 13,456億
  4. 純有利子負債(負債 − 現金)2,612億 を引いて、株主の取り分 15,723億
  5. ÷ 発行済株式数 11.48億株 = 1,369.66

▲ 好材料AI

EV市場での成長期待

電気自動車(EV)の普及に伴い、ニデックのEV向け駆動ユニット「E-Axle」の採用が拡大しています。これは、自動車の電動化という大きな流れに乗る好材料です。

精密小型モータの世界シェア

HDD用モーターなどで世界トップクラスのシェアを長年維持しており、安定した収益の柱となっています。この分野での高い技術力と市場での地位は、会社の強みです。

M&Aによる事業拡大と再建実績

多くの企業を買収し、その経営を立て直すことで、新しい技術や事業領域を取り込んできました。これにより、ニデックは多様な事業ポートフォリオを築き、成長を続けています。

グローバルな事業展開

創業当初から積極的に海外に進出し、世界中に生産・販売拠点を広げてきました。これにより、特定の地域に依存せず、世界の様々な市場でビジネスを展開できる強みがあります。

幅広い用途への貢献

スマートフォン、PC、洗濯機、冷蔵庫、産業機械など、私たちの身の回りの多くの製品にニデックのモーターが使われています。社会のあらゆる分野で必要とされる製品を提供しています。

▼ 懸念材料AI

品質不正問題

顧客に無断で材料や製造工程を変更したり、試験・検査結果を改ざんしたりする不適切な行為が多数確認されました。これは、会社の信頼性に大きな影響を与える懸念材料です。

会計不正問題

子会社で不適切な会計処理が行われた疑いが浮上し、第三者委員会による調査が行われました。これにより、過去の決算内容の信頼性や、会社の管理体制に疑問が生じています。

業績の下方修正と赤字転落

2026年3月期には、不適切な会計処理や品質問題に関連して巨額の減損損失を計上し、最終的な利益が大幅な赤字となりました。これは、会社の財務状況に大きな打撃を与えています。

経営陣の交代とガバナンスへの懸念

不正問題を受けて社長が辞任するなど、経営体制に大きな変化がありました。このような混乱は、今後の経営の安定性や、企業統治のあり方について懸念を生じさせています。

株価の低迷

一連の不正問題や業績悪化を受けて、ニデックの株価は一時10年ぶりの安値水準まで下落しました。投資家の信頼回復には時間がかかると考えられます。

直近の適時開示

TDnetのPDFは公開から約1か月で消えるため、古いものはリンク切れになることがあります。

10/20 17:00ガバナンス・人事役員責任調査委員会の調査報告書公表について10/16 20:00ガバナンス・人事役員責任調査委員会からの調査報告について10/16 12:00ガバナンス・人事役員責任調査委員会からの調査報告書の受領について10/02 15:30ガバナンス・人事役員等の異動に関するお知らせ10/01 15:50その他再生に向けての変革10/01 15:30その他子会社の異動(株式譲渡)に関するお知らせ09/30 16:30その他2026年3月期有価証券報告書に係る監査報告書の意見不表明及び内部統制監査報告書の意見不表明に関するお知らせ09/30 16:30その他▼ 個別決算における特別損失及び特別利益の計上に関するお知らせ09/30 16:30決算2026年3月期決算短信の開示が期末後50日を超えたことに関するお知らせ09/30 16:30その他▼ 非金融資産の減損損失、契約損失引当金、仕入先からの求償請求に係る和解に伴う債務及び特別調査費用等の計上に関するお知らせ09/30 16:30その他過年度修正再表示に伴う分配可能額超過に関するお知らせ09/30 16:30その他2026年3月期(第53期)有価証券報告書の提出完了に関するお知らせ09/30 16:30決算2026年3月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)09/30 16:30決算2026年3月期決算短信〔IFRS〕(連結)09/30 16:30その他財務報告に係る内部統制の開示すべき重要な不備及び内部統制報告書の評価結果不表明に関するお知らせ09/30 08:45その他当社に関する一部報道について09/29 18:30ガバナンス・人事代表取締役社長執行役員の辞任および新社長執行役員等の選定に関するお知らせ09/29 18:30決算2026年3月期第3四半期決算短信及び2026年3月期決算短信の開示予定日の決定に関するお知らせ09/28 15:30ガバナンス・人事機構改革および役員等の異動に関するお知らせ09/28 11:10その他当社に関する一部報道について
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